Финансовая устойчивость

Анализ финансовой устойчивости организации 

Анализ финансовой устойчивости организации — это один из разделов финансового анализа. Финансовая устойчивость компании в самом общем смысле это способность своевременно обслуживать все необходимые платежи. Анализ финансовой устойчивости отталкивается в первую очередь от доли займов в общих средствах компании. Считается, что если кредитов больше половины от всех активов, то это тревожный знак. Однако показатель может сильно варьироваться в зависимости от вида бизнеса. Например для ритейлеров с большими оборотами допускается большая доля заемных средств. Рассчитать показатели финансовой устойчивости вашего бизнеса можно с помощью сервиса для управленческого учета Финоко.

Состояние финансовой устойчивости разделяют на четыре типа:

• абсолютная
• нормальная
• неустойчивая
• кризис

Для того чтобы выявить в каком положении находится сейчас ваша компания, нужно рассчитать запасы, реальный собственный капитал, долгосрочные пассивы и краткосрочные кредитные средства. На основании этих данных выводится ряд коэффициентов, анализируя которые можно дать ответ на поставленный вопрос.

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Прибыльный бизнес не всегда говорит об эффективности компании и отсутствии негативных тенденций. Действительно, абсолютные показатели могут быть «красивыми», однако, стоить понимать, за счет каких ресурсов достигается данная прибыль, и что может повлиять на ухудшение финансовой устойчивости.

Финансовые коэффициенты – это относительные значения, рассчитываются на основании данных финансовой отчетности, определяют взаимосвязь между этими данными.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала ко всем активам. Инвесторам будет интересно понять, сможет ли компания полностью рассчитаться с кредиторами, если продаст все свои активы. Если в анализируемом периоде значение коэффициента финансовой зависимости будет снижаться, это будет считаться положительным развитием компании с точки зрения инвесторов и потенциальных заемщиков. То есть благоприятным будет стремление компании нарастить объем собственных средств для обеспечения стабильности деятельности.

Коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации выводится из размера долгосрочных кредитов в сравнении со всем источниками “долгих” денег в компании и собственными активами. Этот коэффициент говорит о том, достаточно ли у компании своего капитала, что можно считать своего рода оценкой предпринимательских рисков. Чем он больше, тем сильнее зависимость от кредитов и, соответственно, ниже устойчивость. То есть таким образом можно судить о рентабельности собственного капитала компании.

Это соотношение показывает структуру долгосрочного финансирования. Капитализация компании в этом смысле отражается в сумме устойчивых пассивов – долгосрочных долгов и своих ресурсов.

Оптимальное значение этого коэффициента очень сильно зависит от сферы бизнеса, поэтому не имеет общего нормативного значения. Но можно сказать, что с точки зрения инвестиций большую привлекательность имеют компании, где собственный капитал преобладает над кредитами.

Коэффициент обеспеченности запасов

Коэффициент обеспеченности запасов определяет долю покрытия собственных материальных запасов оборотными средствами.

При этом показатель «собственных оборотных средств» является расчетным, это разница между своими капиталами и вложениями во внеоборотные активы.

Нормальным коэффициент обеспеченности запасов можно считать если запасы компании как минимум на 50% покрываются оборотами. Однако если же абсолютно все активы компании заключается в недвижимости или оборудовании, то этот показатель окажется “в минусе”, что говорит о весьма неустойчивом финансовом положении.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент покрытия активов

Коэффициент покрытия активов — расчет этого коэффициента показывает в какой степени компания может погасить кредиты за счет своих активов, то есть какая доля из них пойдет на закрытие долговых обязательств. В расчете применяются лишь материальные и денежные активы, а нематериальные опускаются.  Коэффициент покрытия активов может быть, в частности, одним из факторов в оценке вероятности наступления банкротства компании.

Расчет производится в три этапа:

1. Выявляются текущие обязательства за вычетом коротких кредитов.
2. Из всех активов вычитаются нематериальные активы, а из полученной цифры отнимается значение первого этапа.
3. Полученное значение делится на все обязательства предприятия, как долгосрочные, так и краткосрочные.

Таким образом, если коэффициент повышается это значит что компания активно кредитуется.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций — этот финансовый коэффициент демонстрирует какая доля активов предприятия обеспечивается устойчивыми источниками, то есть своими средствами и долгосрочными пассивами. В некоторых случаях его еще называют коэффициентом долгосрочной финансовой независимости.

Коэффициент отношение долга к EBITDA

Коэффициент отношение долга к EBITDA — этот коэффициент является отражением кредитной нагрузки на компанию, показателем ее способности закрыть существующие обязательства. При расчете применяют показатель прибыли до вычета налогов и амортизации, который относительно точно характеризует денежный поток в фирме.  Данные об обязательствах суммируют “долгие” и “короткие” займы.

Важно отметить, что показатель корректен только при условии своевременного погашения компаний своих долгов.

Коэффициент финансового рычага (левериджа)

Коэффициент финансового рычага (левериджа) — показывает  соотношения кредитного и своего капитала в компании. Термин «финансовый леверидж» зачастую применяют и в общем смысле, когда речь идет о формировании при помощи займов финансового рычага с целью увеличения отдачи от собственных капиталов. Обязательства суммируют “долгие” и “короткие” деньги.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии можно назвать показателем финансовой независимости компании. Он демонстрирует долю собственного капитала в общих активах предприятия. По сути дела, этот коэффициент является маркером независимости от кредиторов. Чем меньше цифра, тем меньше устойчивость и больше зависимость от банков или других кредиторов. Коэффициент рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса.

Степень допустимости значения варьируется в зависимости от соотношения

в структуре компании оборотных и внеоборотных активов. Чем больше у бизнеса фондов, тем выше должен быть коэффициент автономии.

Коэффициент общей платежеспособности

Коэффициент общей платежеспособности показывает способность компании покрыть обязательства своими активами.

Одной из возможностей веб-сервиса Финоко является система установки коридора допустимых значений для показателей. Если фактическое значение выходит за заданный интервал, сервис выделяет такие строки, что дает возможность моментально обратить внимание на все отклонения в показателях вашего бизнеса.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. В сервисе Финоко данные рассчитываются:

• без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

• с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)
• с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

Сервис Финоко позволяет посчитать коэффициенты и уже содержит нормативные значения. Мы предлагаем набор финансовых показателей, которые можно рассчитать на базе данных бухгалтерской отчетности.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Анализ финансовой устойчивости организации — это важный инструмент, который позволяет определить ее способность к выживанию и развитию в условиях изменений внешней и внутренней среды. Регулярный мониторинг этих показателей помогает управленцам принимать обоснованные решения и своевременно реагировать на возможные финансовые риски. Только автоматизация расчета показателей позволит контролировать значения на ежемесячной основе. Система финансовый анализ онлайн от сервиса Финоко позволит вовремя обратить внимание на нежелательные тенденции и принять меры. С учетом текущих экономических реалий, углубленный анализ финансовой устойчивости становится не просто рекомендацией, а необходимостью для успешного ведения бизнеса.