Оценка структуры имущества и источники его формирования
Финансовый анализ является важным инструментом для понимания состояния и динамики компании. Одним из ключевых аспектов этого анализа является оценка структуры имущества, а также источников его формирования. Это позволяет не только выявить сильные и слабые стороны предприятия, но и принять обоснованные решения для оптимизации его финансовой стратегии.
Анализ структуры имущества позволяет ответить на вопросы:
- насколько успешна компания;
- может ли она исполнять свои обязательства перед контрагентами;
- достаточен ли собственный капитал компании для удовлетворения требований кредиторов.
Структура имущества: что это?
Структура имущества представляет собой состав активов предприятия, включающий в себя основные средства, нематериальные активы, запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства. Она делится на:
- Нормативные активы – основные средства и нематериальные активы, которые обеспечивают производственные и операционные процессы.
- Оборотные активы – запасы, дебиторская задолженность и наличные средства, которые могут быть быстро конвертированы в деньги или используются для текущих операций.
Для финансового анализа важно не только оценить, какие активы присутствуют в структуре имущества, но и какова их пропорция. Например, высокая доля оборотных активов может указывать на высокую ликвидность компании, тогда как значительная часть основных средств может свидетельствовать о крупных инвестициях в развитие.
Как провести простой анализ имущества и источников его формирования?
Для этого необходимо обратиться к Методологическим рекомендациям по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).
Среди этапов анализа имущества и источников его формирования можно выделить:
- Анализ структуры активов.
- Анализ структуры источников формирования активов.
- Анализ изменения активов и их источников.
То есть начать анализ имущества нужно с анализа активов. Что представляют собой активы?
Активы – это те ресурсы, от которых компания планирует получить экономическую выгоду.
Активы подразделяются на два основных вида:
- внеоборотные активы;
- оборотные активы.
Для любой компании выгодно иметь значительные источники собственных средств, с помощью которых могут быть возвращены заемные средства и покрыты краткосрочные займы и кредиты. К таким источникам относятся:
- уставный капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенная прибыль, в том числе прибыль прошлых лет; резервы.
Какие положительные и негативные тенденции можно наблюдать в структуре активов?
Для того чтобы провести анализ положительных и негативных тенденций в структуре активов, необходимо сравнить показатели различных лет. В практике сравниваются показатели за двух- или трехлетний период, в зарубежной практике, например, проведения due diligence, сравниваются показатели за более продолжительный период, за 5-7 лет.
Основной источник информации для проведения анализа положительных и негативных тенденций – это бухгалтерский баланс.
К положительным тенденциям можно отнести:
- увеличение внеоборотных активов, например, основных средств, нематериальных активов;
- снижение краткосрочной дебиторской задолженности.
К отрицательным тенденциям можно отнести:
- снижение доли валюты баланса в текущем периоде;
- незначительные запасы;
- отсутствие денежных средств у компании.
Анализ структуры активов
Чтобы провести анализ структуры активов, нужно понимать, что активы делятся на два основных вида:
- внеоборотные активы;
- оборотные активы.
Внеоборотные активы — приносят доход более 1 года:
- нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, программы ЭВМ, деловая репутация);
- основные средства (земельные участки, здания, машины, оборудование, незавершенное строительство);
- доходные вложения в материальные ценности (имущество в лизинг, имущество по договору проката);
- финансовые вложения.
Оборотные активы — приносят доход менее 1 года:
- запасы;
- краткосрочные финансовые вложения;
- денежные средства;
- дебиторская задолженность.
Четкого порядка финансового анализа структуры активов не существует, поэтому каждая компания или предприниматель разрабатывают собственный алгоритм анализа структуры активов.
Источники формирования собственного капитала предприятия
Самым первым и основным источником формирования собственного капитала является уставный капитал, который представляет собой совокупность вкладов учредителей. Вклады учредителей в бухгалтерском балансе отражаются в денежной форме, но фактически могут быть внесены:
- денежными средствами;
- оборудованием;
- недвижимым имуществом;
- землей;
- автомобилями и пр.
Внесение в уставный капитал имущества выгодно тем, что в этом случае компания не уплачивает НДС.
Оценка стоимости чистых активов организации
Чистыми текущими активами называется в бухгалтерском балансе разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.
В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).
Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.
Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.
Определение структуры баланса
Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.
Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации — дебитора несостоятельной (банкротом).
Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период.
Коэффициент обеспеченности собственными
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности
Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.
Коэффициент утраты платежеспособности утвержден в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р (на данный момент утратил силу, поэтому приводится справочно)).
Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:
Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф — К1н)) / К1норм,
где
К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.
Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.
Финансовый анализ структуры имущества и источников его формирования позволяет не только оценить текущее состояние компании, но и выработать стратегии для устойчивого развития. Автоматизация расчета показателей анализа помогает своевременно выявить проблемные зоны, которые требуют внимания, и формировать рекомендации по оптимизации активов и источников финансирования. Система введения управленческого учета Финоко позволяет использовать данные из бухгалтерских программ и рассчитывать весь набор показателей финансового анализа онлайн на регулярной основе. В условиях постоянных изменений на рынке такая информация становится жизненно важной для достижения долгосрочного успеха и конкурентных преимуществ.