Оценка структуры имущества

Оценка структуры имущества и источники его формирования

Финансовый анализ является важным инструментом для понимания состояния и динамики компании. Одним из ключевых аспектов этого анализа является оценка структуры имущества, а также источников его формирования. Это позволяет не только выявить сильные и слабые стороны предприятия, но и принять обоснованные решения для оптимизации его финансовой стратегии.

Анализ структуры имущества позволяет ответить на вопросы:

  • насколько успешна компания;
  • может ли она исполнять свои обязательства перед контрагентами;
  • достаточен ли собственный капитал компании для удовлетворения требований кредиторов.

Структура имущества: что это?

Структура имущества представляет собой состав активов предприятия, включающий в себя основные средства, нематериальные активы, запасы, дебиторскую задолженность и денежные средства. Она делится на:

  1. Нормативные активы – основные средства и нематериальные активы, которые обеспечивают производственные и операционные процессы.
  2. Оборотные активы – запасы, дебиторская задолженность и наличные средства, которые могут быть быстро конвертированы в деньги или используются для текущих операций.

Для финансового анализа важно не только оценить, какие активы присутствуют в структуре имущества, но и какова их пропорция. Например, высокая доля оборотных активов может указывать на высокую ликвидность компании, тогда как значительная часть основных средств может свидетельствовать о крупных инвестициях в развитие.

Как провести простой анализ имущества и источников его формирования?

Для этого необходимо обратиться к Методологическим рекомендациям по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).

Оценка структуры имущества в системе Финоко
Оценка структуры имущества в системе Финоко

Среди этапов анализа имущества и источников его формирования можно выделить:

  1. Анализ структуры активов.
  2. Анализ структуры источников формирования активов.
  3. Анализ изменения активов и их источников.

То есть начать анализ имущества нужно с анализа активов. Что представляют собой активы?

Активы – это те ресурсы, от которых компания планирует получить экономическую выгоду.

Активы подразделяются на два основных вида:

  • внеоборотные активы;
  • оборотные активы.

Для любой компании выгодно иметь значительные источники собственных средств, с помощью которых могут быть возвращены заемные средства и покрыты краткосрочные займы и кредиты. К таким источникам относятся:

  • уставный капитал;
  • добавочный капитал;
  • резервный капитал;
  • нераспределенная прибыль, в том числе прибыль прошлых лет; резервы.

Какие положительные и негативные тенденции можно наблюдать в структуре активов?

Для того чтобы провести анализ положительных и негативных тенденций в структуре активов, необходимо сравнить показатели различных лет. В практике сравниваются показатели за двух- или трехлетний период, в зарубежной практике, например, проведения due diligence, сравниваются показатели за более продолжительный период, за 5-7 лет.

Основной источник информации для проведения анализа положительных и негативных тенденций – это бухгалтерский баланс.

К положительным тенденциям можно отнести:

  • увеличение внеоборотных активов, например, основных средств, нематериальных активов;
  • снижение краткосрочной дебиторской задолженности.

К отрицательным тенденциям можно отнести:

  • снижение доли валюты баланса в текущем периоде;
  • незначительные запасы;
  • отсутствие денежных средств у компании.
Положительные и негативные тенденции в структуре активов
Положительные и негативные тенденции в структуре активов

Анализ структуры активов

Чтобы провести анализ структуры активов, нужно понимать, что активы делятся на два основных вида:

  • внеоборотные активы;
  • оборотные активы.

Внеоборотные активы — приносят доход более 1 года:

  • нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, программы ЭВМ, деловая репутация);
  • основные средства (земельные участки, здания, машины, оборудование, незавершенное строительство);
  • доходные вложения в материальные ценности (имущество в лизинг, имущество по договору проката);
  • финансовые вложения.

Оборотные активы — приносят доход менее 1 года:

  • запасы;
  • краткосрочные финансовые вложения;
  • денежные средства;
  • дебиторская задолженность.

Четкого порядка финансового анализа структуры активов не существует, поэтому каждая компания или предприниматель разрабатывают собственный алгоритм анализа структуры активов.

 Источники формирования собственного капитала предприятия

Собственный капитал компании
Собственный капитал компании

Самым первым и основным источником формирования собственного капитала является уставный капитал, который представляет собой совокупность вкладов учредителей. Вклады учредителей в бухгалтерском балансе отражаются в денежной форме, но фактически могут быть внесены:

  • денежными средствами;
  • оборудованием;
  • недвижимым имуществом;
  • землей;
  • автомобилями и пр.

Внесение в уставный капитал имущества выгодно тем, что в этом случае компания не уплачивает НДС.

Оценка стоимости чистых активов организации

Чистыми текущими активами называется в бухгалтерском балансе разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Показатель чистых активов — один из немногих финансовых показателей, расчет которых однозначно определен законодательством РФ. Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов». Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Показатели прибыли

Рост собственного оборотного капитала, вызванный опережением увеличения оборотных активов по сравнению с краткосрочными обязательствами, обычно сопровождается оттоком денежных средств. Уменьшение же собственного оборотного капитала, наблюдаемое, если рост оборотных активов отстает от увеличения краткосрочных обязательств, как правило, обусловливается получением кредитов и займов.

Собственный оборотный капитал должен без затруднений трансформироваться в денежные средства. Если же в оборотных активах велик удельный вес труднореализуемых их видов, это может снижать платежеспособность предприятия.

Определение структуры баланса

Решения, принимаемые в соответствии с рассмотренной системой критериев о признании организаций неплатежеспособными, служат основанием для подготовки предложений о финансовой поддержке неплатежеспособных организаций, их реорганизации или ликвидации.

Кроме этого, при неспособности организации погашать свои краткосрочные обязательства кредиторы могут обратиться в арбитраж с заявлением о признании организации — дебитора несостоятельной (банкротом).

Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период.

Коэффициент обеспеченности собственными

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности утвержден в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. № 31-р (на данный момент утратил силу, поэтому приводится справочно)).

Согласно документу, формула расчета коэффициента следующая:

Коэффициент утраты платежеспособности = (К1ф + 3/Т (К1ф — К1н)) / К1норм,

где

К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);
К1н — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах.

Если коэффициент утраты платежеспособности меньше 1, это свидетельствует о наличии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность, это критическое значение. Т.е. при сложившейся с начала отчетного года динамики коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.

 

Финансовый анализ структуры имущества и источников его формирования позволяет не только оценить текущее состояние компании, но и выработать стратегии для устойчивого развития. Автоматизация расчета показателей  анализа помогает своевременно выявить проблемные зоны, которые требуют внимания, и формировать рекомендации по оптимизации активов и источников финансирования. Система введения управленческого учета Финоко позволяет использовать данные из бухгалтерских программ и рассчитывать весь набор показателей финансового анализа онлайн на регулярной основе. В условиях постоянных изменений на рынке такая информация становится жизненно важной для достижения долгосрочного успеха и конкурентных преимуществ.