Анализ имущества позволяет сказать:
- насколько успешна компания;
- может ли она исполнять свои обязательства перед контрагентами;
- достаточен ли собственный капитал компании для удовлетворения требований кредиторов.
Как провести простой анализ имущества и источников его формирования?
Для этого необходимо обратиться к Методологическим рекомендациям по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций (утв. Госкомстатом России 28.11.2002).
Среди этапов анализа имущества и источников его формирования можно выделить:
- Анализ структуры активов.
- Анализ структуры источников формирования активов.
- Анализ изменения активов и их источников.
То есть начать анализ имущества нужно с анализа активов. Что представляют собой активы?
Активы – это те ресурсы, от которых компания планирует получить экономическую выгоду.
Активы подразделяются на два основных вида:
- внеоборотные активы; оборотные активы.
Для любой компании выгодно иметь значительные источники собственных средств, с помощью которых могут быть возвращены заемные средства и покрыты краткосрочные займы и кредиты. К таким источникам относятся:
- уставный капитал;
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенная прибыль, в том числе прибыль прошлых лет; резервы.
Какие положительные и негативные тенденции можно наблюдать в структуре активов?
Положительные и негативные тенденции в структуре активов
| Положительные тенденции в структуре активов | Отрицательные тенденции в структуре активов |
| Абсолютное и относительное увеличение показателей денежных средств | Абсолютное или относительное снижение денежных средств |
| Быстрый рост собственных средств по сравнению с заемными средствами | Быстрый рост краткосрочных обязательств по сравнению с долгосрочными обязательствами |
| Увеличение дешевых источников финансирования | Быстрый рост кредитов и займов по сравнению с краткосрочной задолженностью, увеличение себестоимости |
| Увеличение долгосрочных обязательств | Увеличение краткосрочных обязательств |
| Снижение просроченной задолженности | Увеличение просроченной задолженности |
Анализ структуры активов
Активы представляют собой ресурсы, контролируемые организацией, которые могут принести в будущем экономическую выгоду. Например, вложения в иностранные активы, доля в капитале иностранной компании в будущем может принести дивиденды. Если говорить об основных средствах, то в будущем их возможно реализовать или сдать в аренду и получить дополнительную прибыль.
Чтобы провести анализ структуры активов, нужно понимать, что активы делятся на два основных вида:
- внеоборотные активы;
- оборотные активы.
Внеоборотные активы — приносят доход более 1 года:
- нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки, программы ЭВМ, деловая репутация);
- основные средства (земельные участки, здания, машины, оборудование, незавершенное строительство);
- доходные вложения в материальные ценности (имущество в лизинг, имущество по договору проката);
- финансовые вложения.
Оборотные активы — приносят доход менее 1 года:
- запасы;
- краткосрочные финансовые вложения;
- денежные средства;
- дебиторская задолженность.
Четкого порядка финансового анализа структуры активов не существует, поэтому каждая компания или предприниматель разрабатывают собственный алгоритм анализа структуры активов.
Анализ положительных и негативных тенденций в структуре активов
Для того чтобы провести анализ положительных и негативных тенденций в структуре активов, необходимо сравнить показатели различных лет. В российской практике сравниваются показатели за двух- или трехлетний период, в зарубежной практике, например, проведения due diligence, сравниваются показатели за более продолжительный период, за 5-7 лет.
Чем более глубокий анализ будет проведен, тем точнее можно установить тенденцию.
Основной источник информации для проведения анализа положительных и негативных тенденций – это бухгалтерский баланс.
Мы делим валюту баланса на соответствующий показатель в структуре активов.
Валюта баланса – это сумма по всем составляющим счетам бухгалтерского баланса.
Приведем пример тенденций в структуре активов.
| Базисный год | Отчетный год | % к валюте баланса | Прирост (+), уменьшение (-) | ||||
| 2014 | 2015 | Базисный год | Отчетный год | Абсолютная величина | % | Доля, в % к валюте баланса | |
| Актив | |||||||
| Внеоборотные активы | 2 551 526 | 2 916 058 | 67,1% | 80,9% | 364 532 | 1,14 | -186,1% |
| Оборотные активы | 1 250 130 | 689 667 | 32,9% | 19,1% | -560 463 | 0,55 | 286,1% |
| запасы | 3 470 | 4 040 | 0,1% | 0,1% | 570 | 1,16 | -0,3% |
| краткосрочная дебиторская задолженность | 1 240 547 | 192 750 | 32,6% | 5,3% | -1 047 797 | 0,16 | 534,8% |
| денежные средства | 41 | 229 | 0,00% | 0,01% | 188 | 5,59 | -0,10% |
| краткосрочные финансовые вложения | 6 072 | 492 648 | 0,2% | 13,7% | 486 576 | 81,13 | -248,3% |
| Валюта баланса | 3 801 656 | 3 605 725 | 100,0% | 100,0% | -195 931 | 0,95 | 100,0% |
К положительным тенденциям можно отнести:
- увеличение внеоборотных активов, например, основных средств, нематериальных активов;
- снижение краткосрочной дебиторской задолженности.
К отрицательным тенденциям можно отнести:
- снижение доли валюты баланса в текущем периоде;
- незначительные запасы;
- отсутствие денежных средств у компании.
Фондоотдача
Фондоотдача показывает, сколько рублей дохода приходится на рубль стоимости основных фондов.
Формула для расчета достаточно проста:
| Фондоотдача (в процентах) | = | выручка / основные средства * 100% |
Проще всего найти данное соотношение, используя «Бухгалтерский баланс», а также «Отчет о прибылях и убытках».
Для этого необходимо брать строчки: выручка и основные средства.
Коэффициент износа
Коэффициент износа – показатель, характеризующий степень изношенности средств труда. Он определяется как отношение суммы начисленной амортизации основных фондов к их первоначальной стоимости.
Формула для расчета достаточно проста:
| Коэффициент износа основных средств | = | Сумма износа / первоначальная стоимость |
Коэффициент обновления
Коэффициент обновления – показатель, характеризующий долю введенных в действие в данном периоде новых основных фондов. Рассчитывается как отношение стоимости введенных в действие в течение года основных фондов к стоимости основных фондов на конец года. Формула для расчета достаточно проста:
| Коэффициент обновления основных средств | = | Стоимость приобретенных основных средств / Стоимость основных средств на начало года |
Анализ структуры источников формирования активов
Активы в компанию могут попасть различными путями. Представим в виде схемы пути формирования собственного капитала компании.
Источники формирования собственного капитала предприятия
| Собственный капитал компании | ||
| Капитал, предоставленный собственниками: — уставный капитал (минимальный капитал ООО — 10 000 рублей, минимальный капитал ОАО — 100 000 рублей); — внесение имущества собственниками; — добавочный капитал; — займы от учредителей. | Прочие взносы юридических и физических лиц: — субсидии; — целевое финансирование; — пожертвования физических лиц; — взносы. | Резервы, накопленные предприятием: — резервный фонд; — накопленная чистая прибыль; — фонды на развитие компании, иные фонды, такие как фонд отпусков, фонд покрытия убытков. |
Самым первым и основным источником формирования собственного капитала является уставный капитал, который представляет собой совокупность вкладов учредителей. Вклады учредителей в бухгалтерском балансе отражаются в денежной форме, но фактически могут быть внесены:
- денежными средствами;
- оборудованием;
- недвижимым имуществом;
- землей;
- автомобилями и пр.
Внесение в уставный капитал имущества выгодно тем, что в этом случае компания не уплачивает НДС.
В рамках финансового анализа формирования уставного капитала необходимо понять, какую сумму в денежном эквиваленте составляет уставный капитал, из каких источников он формируется, был ли он увеличен в процессе работы компании.