Управленческий баланс

Что такое управленческий баланс

Управленческий баланс отражает финансовое положение компании в определенный промежуток времени, доступные ресурсы и обязательства. Отчеты такого типа проще для понимания, при сравнении с бухгалтерскими, могут формироваться в свободной форме. Ключевая цель документа — обеспечить руководителя четкой и внятной, структурированной информацией: какие средства свободны, сколько и кому фирма должна. Также появляется возможность быстро оценить эффективность работы компании, ее стоимость и фактическую ликвидность. В сочетании с БДДС и БДР управ. баланс образует сводный бюджет, опираясь на который можно отслеживать динамику развития бизнеса. Мы готовы помочь автоматизировать формирование управленческого баланса используя систему Финоко.

Что должно быть в активах, что должно быть в пассивах

При составлении управленческого отчета ключевыми являются таблицы активов и пассивов. Дополнительно можно составить документ-приложение, включающий сведения об источниках происхождения капитала (средства инвесторов, кредиторов, собственные вложения, реинвестиции полученной прибыли и т. п). Общие активы баланса включают:

• Внеоборотные средства: основные и капитальные вложения, нематериальные активы (авторские права, патенты). Основные средства — это имущество фирмы (недвижимость, оборудование и т. п).
• Оборотный капитал: произведенные товары, остатки денег на счетах, ценные бумаги, долги клиентов, запасы материалов.

К пассивам относятся:

• Капитал собственный: вложения учредителей и финансовый результат.
• Обязательства краткосрочного характера: кредиторская и прочая задолженности со сроком уплаты менее года (по зарплате, налогам, штрафам, пени, долги поставщикам).
• Долгосрочные обязательства: ссуды с длинным сроком погашения, облигации и т. п.

Различают УБ двух типов:

1. Статистические, составленные на конкретную дату (самая простая форма).
2. Динамические, сформированные на основе данных за установленные временные промежутки (интервалы).

Корректно построенный управленческий баланс наглядно отображает происходящее с активами компании на момент анализа, позволяет рассчитать рентабельность бизнеса, скорость оборота ТМЗ.

Разница между итогами таблиц — это и есть баланс (должен сходиться, иначе допущена ошибка). В статистических таблицах отсутствуют графы дебет и кредит, сальдо по составным элементам и итоговое отражаются просто как сумма. Динамические данные (износ и т. п) неприменимы.

Отдельно можно детализировать статьи активов:

• Денежные средства: в каких банках и на каких условиях размещены (счета, суммы, проценты).
• Выручка: по отделам компании.
• Основной капитал: часть оборудования и другого имущества может быть неисправным или морально устаревшим, что не позволяет его оценивать по рыночной стоимости (подлежит реализации с дисконтом, либо списанию).
• Дебиторская часть: стоит вывести в соответствующую статью проблемных должников (таких денег по итогу можно не дождаться, что не позволяет их корректно учитывать).

В пассивах следует отдельно выделить кредиторскую задолженность (при наличии), по которой истекают сроки истребования (часть долгов так можно сбросить с баланса). Полезно разделить пункт “финансовый результат” на подпункты “от хоз. деятельности” и “при переоценке собственности” — это позволит корректнее оценивать прибыль.

От бухгалтерского управленческий баланс отличается по степени детализации и частоте формирования. В первом случае периодичность регламентирована законодательством, а порядок заполнения привязан к задокументированным источникам. Внутренний отчет для руководства не ограничен подобными рамками, может создаваться за любой период времени, включать гибкую подборку сведений. 

Как анализировать состояние дел используя управленческий баланс: что с чем сверить, какие выводы можно сделать

Опираясь на данные УБ руководитель может рассчитать способность компании к погашению долгов в динамике. При наличии критического расхождения между балансом оборотных активов и краткосрочной задолженностью необходимо принимать меры. Характерный пример в сводной таблице ниже:

*Любые показатели из основных таблиц можно перевести в сводные для анализа.

Исходя из приведенных сводных данных хорошо видно ухудшение ситуации с ликвидностью начиная с декабря. При дальнейшем развитии негативной тенденции расчеты по долговым обязательствам станут невозможны.

В следующей таблице приведем основные признаки ухудшения ликвидности и ответные меры.

Важно соотносить прирост кредиторской задолженности с сопутствующими переменами в структуре активов фирмы. Характерны следующие сочетания:

• Растет внеоборотная часть — бизнес развивается, необходимы дальнейшие инвестиции.
• Увеличивается оборотная часть (за исключением *дебиторской задолженности) — свидетельствует о нехватке оборотных средств.

Прирост оборотных активов за счет дебиторки означает, что у компании становится больше должников и именно на это уходят внешние заемные средства. Подобная тенденция может служить признаком нецелевых действий и намеренного вывода средств с баланса фирмы на уровне одного из подчиненных подразделений.

Состояние активов следует оценивать по критериям рентабельности капитала:

• Собственного: важнейший финансовый показатель = прибыль (чистая)/капитал собственный * 100. По сути — это отдача от вложений в динамике. Результаты рассчитываются за год, в % могут сопоставляться с инфляцией.
• Производственных фондов = прибыль годовая/совокупная стоимость материальных ресурсов (оборудования и т. п). Говорит об эффективности производства. Ухудшение показателя в динамике может указывать на износ мат. базы.
• Инвестиционного = годовая прибыль (до уплаты налогов и процентов по займам)/(собственный капитал + долгосрочные обязательства). Позволяет судить об окупаемости вложений.

Также важно учитывать оборачиваемость товарно-материальных запасов (ТМЗ), которая характеризует среднюю скорость реализации запасов за выбранный промежуток времени. Рассчитывается как выручка/остатки (за расчетный период).

Опираясь на вышеизложенное, можно оценить финансовое состояние предприятия в целом, его способность быстро восстановить платежеспособность в случае утраты. Используются характеристики:

• Текущей ликвидности (на заданный промежуток) = активы/обязательства (учитываются краткосрочные показатели), норма 2.0.
• Обеспеченности оборотными средствами (собственными) = капитал/средства (подставляются оборотные значения), норма 0,1.

Более сложный показатель — финансовая устойчивость, которая рассчитывается с использованием большого количества переменных. В упрощенном виде характеристика выражает степень зависимости бизнеса от привлекаемых краткосрочных займов, а значит способность самостоятельно поддерживать свою работоспособность за счет внутренних резервов, устойчивость в условиях кризиса (займы стали недоступны). Нормальные показатели находятся в диапазоне 0,8-0,9, значения ближе к 1 говорят о полной финансовой независимости фирмы, ее платежеспособности в долгосрочной перспективе. Общая формула: (Собственный капитал + займы на длительный срок)/итоги по пассивам.

Деловую активность сложно оценить в рамках какого-то одного критерия. Также, как и в предыдущем случае, используется совокупность факторов. На основе данных УБ показатель можно охарактеризовать как положительный, если по темпам рост прибыли до налогов превосходит скорость прироста выручки, которая в свою очередь обгоняет по темпам авансированный капитал*.

* Предназначенный для приобретения средств расширения бизнеса (производства) с целью повышения прибыли в будущем (графа “капитальные вложения”).

Подводя итоги

Анализ таблиц управленческого баланса позволяет обнаружить многие скрытые проблемы бизнеса, выявить развивающиеся тенденции. В ряде случаев потребуется углубленный аудит по проблемным точкам, но направление будет указано верно и своевременно. Структура хорошего УБ должна соответствовать следующим критериям:

• Темпы роста итогов по пассивам превышают инфляцию, но не темпы прироста выручки (не должен расти за счет займов).
• Дебиторская и кредиторская задолженности примерно одинаковы по размерам, долям и скорости роста (отсутствие перекоса в сторону нецелевого оттока оборотных средств/закредитованности соответственно).
• Оборотные средства прирастают быстрее краткосрочных обязательств и необоротных активов (все в норме с ликвидностью).
• По размерам и скорости прироста собственные средства и долгосрочные займы обгоняют внеоборотные активы, являясь источниками финансирования развития бизнеса. Здоровая ситуация — компания получает всю необходимую ликвидность, не прибегая к потенциально проблемным краткосрочным займам.
• В пассиве доля собственного капитала составляет не менее 50 % (характеризует нормальный уровень кредитной нагрузки).

Вместо послесловия добавим руководство-памятку для упрощенного расчета финансовых характеристик на основе УБ.

*Определение для выполнения корректных расчетов: оборотный капитал представляет собой разницу между оборотными активами и краткосрочными долгами.