Финансовый анализ компании как инструмент управления
Финансовый анализ — это важный инструмент, который позволяет оценить текущую финансовую ситуацию компании или инвестиционного проекта. Он включает в себя подготовку и анализ финансовых отчетов, выполнение различных расчетов и применение аналитических методов для выявления сильных и слабых сторон бизнеса. Он дает беспристрастную оценку истинного состояния дел в компании. Это важно для инвесторов и кредиторов.
Выполнить анализ на основе данных бухгалтерской отчетности вам может помочь модуль финансовый анализ онлайн сервиса Финоко
Вы получите первичную оценку на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Финансовый анализ оценивает экономическое состояние компании, ее дальнейшие перспективы. Сегодня внешне дела могут идти прекрасно, но при наличии определенных негативных тенденций через некоторое время фирма может стать неплатежеспособной и обанкротиться.
В ходе такого исследования используются коэффициенты и рейтинги, которые характеризуют отдельные направления деятельности компании, бизнес-процессы и экономические факторы. Путем простого сравнения полученных данных с нормативными значениями или средними по отрасли цифрами можно дать объективную оценку состояния корпорации.
Цели финансового анализа
Финансовый анализ имеет множество целей, включая, но не ограничиваясь:
- Оценка финансового состояния: Определение, достаточно ли средств у компании для выполнения своих обязательств.
- Прогнозирование: Оценка будущих финансовых результатов на основе текущих данных.
- Управление рисками: Идентификация потенциальных финансовых рисков и разработка стратегий для их минимизации.
- Оптимизация затрат: Анализ структуры затрат для выявления возможностей для их снижения.
- Инвестиционные решения: Помощь инвесторам в принятии обоснованных решений о вложении средств.
Методы финансового анализа
Основные методы финансового анализа, которые применяются в практике для оценки финансовых показателей и принятия управленческих решений.
1. Классические методы анализа
1.1. Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ включает в себя сравнительный анализ финансовых показателей за несколько периодов. Этот метод позволяет выявить тенденции и динамику изменений, что является важным для прогнозирования будущих результатов. Например, если вы оцениваете отчетность компании за три года, горизонтальный анализ поможет понять, как изменяются выручка, прибыль и другие ключевые показатели.
1.2. Вертикальный анализ
Вертикальный анализ позволяет оценить структуру отчетности компании в рамках одного отчетного периода. В данном случае каждый элемент отчета представляется в процентах от общей суммы. Например, в отчете о прибылях и убытках можно отобразить долю каждой статьи по отношению к общей выручке. Это позволяет увидеть, каковы доли затрат, налогов и прочих статей в отношении общей суммы выручки.
2. Финансовые коэффициенты
Коэффициенты являются одним из самых востребованных методов финансового анализа, который позволяет быстро оценить финансовое состояние предприятия.
Структура финансового анализа в сервисе Финоко.
1. Анализ финансового положения
Анализ финансового положения представляет собой краткий обзор текущего состояния организации.
1.1. Структура имущества и источники его формирования.
Оценка структуры имущества и источников его формирования является важным инструментом для понимания состояния и динамики компании. Одним из ключевых аспектов этого анализа является оценка имеющихся активов и за счет каких средств они были сфомированы.
1.2. Оценка стоимости чистых активов организации
В рамках финансового анализа формирования уставного капитала необходимо понять, какую сумму в денежном эквиваленте составляет уставный капитал, из каких источников он формируется, был ли он увеличен в процессе работы компании.
1.3. Анализ финансовой устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости сервисе Финоко выполняется методом оценки коэффициентов.
1.3.1. Основные показатели финансовой устойчивости организации проанализированы на основании рассчитанных коэффициентов:
- Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала ко всем активам,
- Коэффициент капитализации выводится из размера долгосрочных кредитов в сравнении со всем источниками “долгих” денег в компании и собственными активами,
- Коэффициент обеспеченности запасов определяет долю покрытия собственных материальных запасов оборотными средствами,
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показатель оценки удовлетворительности структуры баланса и финансовой устойчивости предприятия в целом
- Коэффициент покрытия активов — расчет этого коэффициента показывает в какой степени компания может погасить кредиты за счет своих активов,
- Коэффициент покрытия инвестиций — этот финансовый коэффициент демонстрирует какая доля активов предприятия обеспечивается устойчивыми источниками,
- Коэффициент отношение долга к EBITDA — этот коэффициент является отражением кредитной нагрузки на компанию, показателем ее способности закрыть существующие обязательства,
- Коэффициент финансового рычага (левериджа) — показывает соотношения кредитного и своего капитала в компании,
- Коэффициент автономии можно назвать показателем финансовой независимости компании,
- Коэффициент общей платежеспособности показывает способность компании покрыть обязательства своими активами.
1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств — рассчитывается соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования.
В сервисе Финоко данные рассчитываются:
- без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов,
- с учетом долгосрочных пассивов;
- с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам.
1.4. Анализ ликвидности
Под анализом ликвидности подразумевают возможность активов за определенный промежуток времени преобразовываться в денежный эквивалент. Чем меньше для этого требуется времени, тем ликвидность активов выше. Абсолютно ликвидными являются только денежные средства. Любой другой актив является менее ликвидным и чем сложнее его превратить в денежный эквивалент, тем меньше ликвидность такого актива.
1.4.1. Расчет коэффициентов ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности: рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам.
Коэффициент быстрого покрытия: аналогичен текущему коэффициенту, но учитывает только наиболее ликвидные активы.
Коэффициент абсолютной ликвидности — этот показатель определяет долю краткосрочной задолженности, которую предприятие способно погасить в самые близкие сроки.
1.4.2. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Существует определенная градация активов по степени ликвидности, хотя она и достаточно условна.
А1 – активы с абсолютной ликвидностью.
А2 – легко реализуемые активы.
А3 – медленно реализуемые активы.
А4 – активы, реализация которых затруднена многими обстоятельствами.
Чтобы оценить ликвидность предприятия перечисленными активами необходимо соотнести определенные финансовые обязательства, так называемые, пассивы.
2. Анализ эффективности деятельности организации
2.1. Обзор результатов деятельности организации
Анализируется динамика показателей: прибыль, убыток и др.
2.2. Анализ рентабельности
оценивается по результатам анализа следующих коэффициентов:
Рентабельность продаж: определяется как отношение чистой прибыли к выручке от продаж.
Рентабельность продаж по EBIT показывает величину прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки.
Рентабельность продаж по чистой прибыли показывает величину чистой прибыли в каждом рубле выручки.
Коэффициент покрытия процентов показывает, сколько раз прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) покрывает процентные расходы.
Рентабельность активов (ROA): показывает, насколько эффективно используются активы для генерации прибыли.
Рентабельность собственного капитала (ROE): измеряет прибыльность акционерного капитала и показывает, сколько прибыли компания получает на каждый вложенный рубль инвесторов.
Рентабельность задействованного капитала (ROCE) показывает отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам
Фондоотдача показывает, сколько рублей дохода приходится на рубль стоимости основных фондов.
2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Эти показатели помогают оценить эффективность управления активами и обязательствами.
3. Выводы по результатам анализа. Оценка ключевых показателей
Основные показатели ликвидности, рентабельности, финансового рычага и оборота помогают составить полное представление о финансовом состоянии компании и ее способности генерировать прибыль.
Рейтинговая оценка финансового состояния организации
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния проводится после подсчета всех показателей и интерпретируется в соответствии с представленными данными:
4. Финансовый анализ: Приложения
4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.
4.2. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния
Отчет об анализе финансового положения и эффективности деятельности организации, сформированный в системе Финоко содержит все полученные данные, расчеты, графики и может быть представлен руководству, акционерам и другим заинтересованным сторонам для принятия обоснованных решений.
Правильное проведение анализа на каждом из этапов позволяет не только оценить текущее состояние бизнеса, но и выработать стратегию для его дальнейшего развития.
Финансовый анализ: Где взять данные?
Основную часть информации можно почерпнуть из бухгалтерских отчетов предприятия. Их преимущество в том, что они регламентируется государственными органами, которые устанавливают для всех компаний единые формы и правила расчетов. Данные берутся из следующих документов:
- из баланса по форме № 1;
- из отчета по прибыли и убыткам по форме № 2;
- из отчета о движении денежных ресурсов по форме № 4;
- из других отчетов, в зависимости от целей исследования.
Перечисленные формы позволяют рассчитать значительную часть финансовых показателей, но не всю. Государство устанавливает правила расчетов для осуществления контроля со своей стороны над уплатой налогов, что не является целью проводимого анализа.
Поэтому необходимо пользоваться любыми источниками, имеющимися в распоряжении аналитиков. В первую очередь к ним относятся регистры бухгалтерского учета. Полнота данных, задействованных в процессе исследования, способствует получению наиболее беспристрастного финансового анализа.