МСФО (IFRS) 13: Оценка справедливой стоимости
МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» — это международный стандарт финансовой отчетности, вступивший в силу в 2013 году. Он устанавливает единые принципы оценки справедливой стоимости активов и обязательств, а также порядок раскрытия информации, связанной с этой оценкой. Стандарт был разработан в ответ на необходимость более прозрачного и последовательного подхода к определению справедливой стоимости, особенно в условиях нестабильности рынков.
Определение справедливой стоимости
Справедливая стоимость в соответствии с МСФО 13 определяется как цена, полученная за продажу актива или уплаченная для передачи обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки. Это подразумевает, что оценка должна основываться на рыночных условиях, существующих на дату оценки, а не на условиях, существовавших в прошлом или планируемых в будущем.
Применение стандартов
Финансовые организации и компании должны применять данный стандарт при оценке финансовых инструментов, инвестиций в недвижимость, производных финансовых инструментов и других активов и обязательств. Применение МСФО 13 способствует лучшему пониманию рисков, связанных с этими активами, а также позволяет инвесторам и другим заинтересованным сторонам получать более полное представление о финансовом состоянии компании.
Применение МСФО 13 к нефинансовым активам
Нефинансовые активы, такие как землянные участки, здания, оборудование и нематериальные активы, могут быть подвержены изменениям в рыночной стоимости. МСФО 13 вводит ключевые принципы, касающиеся оценки справедливой стоимости для таких активов:
- Выбор оценки справедливой стоимости: Существует несколько методов оценки, включая рыночный подход, затратный подход и доходный подход. Выбор метода зависит от типа актива и доступных данных о рынке. Например, для земельных участков может быть использован рыночный подход, основанный на данных о продажах аналогичных участков.
- Уровни оценки справедливой стоимости: МСФО 13 делит методы оценки на три уровня, которые определяют степень надежности данных:
Уровень 1: Цены на активно торгуемые идентичные активы на рынке.
Уровень 2: Цены на схожие активы или цены на активы в схожих условиях.
Уровень 3: Оценка, основанная на неопубликованных данных и сложных оценках. Этот уровень часто применяется для получения справедливой стоимости уникальных или специализированных активов.
- Обязательства к раскрытию информации: МСФО 13 требует от компаний предоставлять детальную информацию о методах и предположениях, использованных для оценки справедливой стоимости. Это обеспечивает прозрачность и позволяет пользователям финансовой отчетности лучше понимать риски, связанные с оценкой нефинансовых активов.
- Регулярное пересмотрение: Оценки справедливой стоимости должны регулярно пересматриваться с учетом изменений на рынке. Это важно для поддержания достоверности финансовой отчетности и избежания искажения информации из-за устаревших данных.
Предположим, компания владеет земельным участком, который подвергается переоценке. При применении МСФО 13 финансовый директор компании определяет, что актив можно оценить по рыночному подходу, используя недавние продажи аналогичных земельных участков в том же районе. После сбора данных и анализа рынка директор может установить справедливую стоимость актива, что может повлиять на активы и капитальные резервы компании.
Также при оценке нематериальных активов, таких как патенты, используется доходный подход, который основывается на будущих экономических выгодах от актива, уточненных с учетом риска и стоимости капитала.
Применение в отношении обязательств и собственных долевых инструментов предприятия
Собственные долевые инструменты включают в себя акции и доли владельца. Процесс их оценки также регулируется стандартом IFRS 13. Основные моменты включают:
- Оценка на дату отчета: Для собственных долевых инструментов справедливая стоимость должна определяться на дату подготовки отчета, что обеспечит актуальность данных.
- Колебания рынка: Справедливая стоимость акций может быть подвержена значительным колебаниям, поэтому необходимо использовать актуальные рыночные данные для ее оценки.
- Подходы к оценке: Для определения справедливой стоимости собственных долевых инструментов можно применять как рыночные, так и доходные подходы. Рыночный подход основан на ценах активов на рынке, а доходный — на оценке будущих денежных потоков.
Применение IFRS 13 к обязательствам и собственным долевым инструментам влияет на финансовую отчетность предприятий. Это связано с тем, что изменения в оценке справедливой стоимости могут привести к колебаниям в размере показываемых активов и обязательств, а следовательно, и к изменению финансовых показателей, таких как чистая прибыль или капитальные запасы.
Риск невыполнения обязательств
Риск невыполнения обязательств — это вероятность того, что контрагент не сможет выполнить свои обязательства в соответствии с условиями сделки. Такой риск может быть связан с различными факторами, включая финансовое состояние контрагента, его способность генерировать денежные потоки, изменения в законодательно-нормативной базе и т.д.
МСФО (IFRS) 13 требует, чтобы в процессе оценки справедливой стоимости учитывался риск невыполнения обязательств. Это связано с тем, что справедливая стоимость актива или обязательства должна отражать текущую рыночную информацию, включая в себя потенциальные потери, которые компания может понести в случае, если контрагент не выполнит своих обязательств. В практическом применении это означает корректировку учетной записи на основе вероятности невыполнения обязательств.
Методы оценки справедливой стоимости
МСФО 13 выделяет три основных метода оценки, которые могут быть использованы при определении справедливой стоимости:
1. Метод рыночного сравнения
Этот метод основан на сопоставлении объекта оценки с аналогичными активами, которые были проданы или предложены на рынке. Для успешного применения этого метода необходимо наличие достаточного количества сопоставимых сделок. Критерии сопоставимости могут включать тип актива, его состояние, местоположение и условия сделки. Этот метод подходит для активов с высоко ликвидным рынком, таких как публичные компании или недвижимость в востребованных локациях.
2. Метод доходного подхода
Метод доходного подхода основывается на оценке будущих доходов, которые актив может принести, с учетом их дисконтирования. Это может включать прогнозируемые денежные потоки, которые будут генерироваться активом, или ожидаемые прибыли. Данный метод часто применяется для оценки инвестиционной недвижимости, бизнес-активов и других долгосрочных активов. Важным моментом данного метода является выбор подходящей учетной ставки для дисконтирования.
3. Метод затрат
Метод затрат учитывает стоимость, необходимую для создания или замещения актива. Он основан на принципе, что покупатель не заплатит за актив более чем стоит его создание или замещение. Этот подход часто применяется для оценки нематериальных активов, таких как патенты или авторские права, а также специальных видов недвижимости, где рынок может иметь ограничения.
Иерархия справедливой стоимости
Иерархия справедливой стоимости делится на три уровня, основанных на том, какой тип информации используется для оценки.
Уровень 1: Рыночные котировки
На первом уровне располагаются активы и обязательства, для которых существуют котировки на активных рынках. Например, это может быть акция компании, которая торгуется на фондовой бирже. Эти котировки должны быть доступными на дату оценки, и они гарантируют наивысшую степень надежности, так как основаны на фактической рыночной информации.
Уровень 2: Наблюдаемые входные данные
Второй уровень включает бо́льшие объёмы информации, которая может быть получена из наблюдаемых данных, но не с активных рынков. Это могут быть котировки для аналогичных активов или обязательств, которые ведут себя схожим образом на менее ликвидных рынках. Например, это может относиться к корпоративным облигациям, для которых нет активных торгов, но можно использовать доходности аналогичных облигаций.
Уровень 3: Ненаблюдаемые входные данные
Третий уровень иерархии справедливой стоимости состоит из цен, основанных на ненаблюдаемых входных данных. В этом случае оценка справедливой стоимости зависит от собственных оценок, моделей и предположений компании. Это категория имеет самый низкий уровень надежности, поскольку предположения могут варьироваться, и такую информацию может быть сложно получить. Например, это могут быть инвестиции в стартапы или тарифные активы, где отсутствует рыночная информация.
Иерархия справедливой стоимости играет важную роль в повышении прозрачности финансовой отчетности. Она позволяет инвесторам и другим заинтересованным сторонам оценивать, насколько надежно были проведены оценки, и помогает им лучше понять риски, связанные с финансовыми инструментами. Разделение на уровни также позволяет пользователям лучше оценить волатильность активов и возможные потери.
Применение разных методов оценки позволяет избавиться от субъективных факторов и сформировать более достоверные оценки активов и обязательств.
Раскрытие информации
МСФО 13 требует от компаний предоставлять полную информацию о методах оценки справедливой стоимости, использованных в их финансовой отчетности, а также о важнейших предположениях и входных данных, лежащих в основе этих оценок. Это включает:
- Описание процедур оценки и используемых моделей.
- Разделение активов и обязательств на уровни оценки справедливой стоимости.
- Объяснение количественных и качественных факторов, которые влияют на оценку.
Заключение
МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» стал важным инструментом для обеспечения прозрачности и сравнимости финансовой отчетности. Его применение позволяет компаниям более эффективно управлять своими рисками, а инвесторам — принимать более обоснованные инвестиционные решения. В условиях глобализированного рынка единые принципы оценки справедливой стоимости способствуют повышению доверия к финансовым отчетам и улучшению корпоративного управления.